Formålet med loven var at tilpasse lov om indkomstbeskatning af aktieselskaber m. v., jfr. lovbekendtgørelse nr. 276 af 1. juli 1968, til kildeskatteordningen.

De i selskabsskatteloven omhandlede aktieselskaber og foreninger m. v. omfattes ikke af den almindelige kildeskatteordning, og dennes indførelse medfører derfor ikke ændringer i selskabsskatteloven. Den i kildeskattelovens afsnit VI omhandlede udbytteskat skal dog også svares af udbytte, der tilfalder aktieselskaber og foreninger m. v. I bemærkningerne til det den 7. december 1966 fremsatte forslag til kildeskattelov forudsættes, at der for udenlandske aktieselskaber, andelsselskaber og foreninger m. v. tilvejebringes hjemmel til en begrænset skattepligt med hensyn til udbytteindtægter svarende til den, der efter kildeskattelovens § 2, stk. 1, e), påhviler personer, der ikke er skattepligtige her på grund af bopæl i udlandet.

De væsentligste af ændringerne tager sigte på at gennemføre den nævnte begrænsede skattepligt for udenlandske aktieselskaber og foreninger m. v. Skattepligten med hensyn til udbytteindtægten skal ligesom for udenlandske personer være endeligt opfyldt ved indeholdelsen af udbytteskatten, og udbyttet skal derfor ikke medregnes ved indkomstopgørelsen, når det udenlandske selskab af andre grunde skal skatteansættes her, f. eks. fordi det udøver erhverv med fast driftssted her i landet. Udbytteskatten er i disse tilfælde en definitiv skat, der alene tilfalder statskassen.

Lovforslaget behandledes i folketinget sammen med forslag til lov om ændring af lov om selvangivelsen af indkomst og formue, om foranstaltninger til kontrol med selvangivelsen og om straffen for skattesvig m.v. (Ændringer som følge af kildeskattens ikrafttræden) og forslag til lov om ændring af lov om beskatningen af renteforsikringer m. v. (Ændringer som følge af kildeskattens ikrafttræden). Det modtoges med velvilje fra alle sider, og efter en kort udvalgsbehandling vedtoges det ved 3. behandling enstemmigt med 130 stemmer.